Da molti anni John Maynard Keynes ha definito il motivo della speculazione come l’intento di ottenere un beneficio per conoscere meglio il mercato, e quello che il futuro porterà. Per chè la gente mantiene i loro capitali in forma di valute straniere (soldi) e non sceglie altri attivi finanziari?. Sicuramente perchè specula sulle possibilità di che le condizioni cambino, in modo che possano investire per ottenere una maggiore redditività.
Per questi tempi così veloci, dove le certezze non esistono e le incertezze sono comuni nei mercati, gli investitori hanno scelto investire in oro. Cosa sta succedendo?. Davanti alla volatilità delle valute straniere, l’oro e`diventato un rifugio per quelli che hanno valute straniere risparmiate e pretendono investirle in siti sicuri.
La debolezza del dollaro, l’alto prezzo del petrolio e un’incertezza che non ferma nel mercato di capitali, hanno aiutato alla crescità che mostra il metallo prezioso nei primi giorni dell’anno.
Durante il 2007 il prezzo dell’oro è aumentato in più di un 30% e gli esperti credono che durante quest’anno continuerà questa tendenza e inclusive potrebbe superare i USD 900 per onza.
Le predizioni per quest’anno fanno che la definizione di Keynes sulla speculazione sia ancora presente, perchè i guru del mercato vedono nell’oro un rifugio per il valore delle loro valute straniere.

Quali sono gli effetti di un dollaro attuale debole?. Che conseguenze possono trarre all’economia americana?. Per gli investitori stranieri la debolezza che presenta il dollaro attuale è una buona opportunità per acquisire attivi finanziari e anche ditte.
Gli investitori hanno esploso la debolezza del dollaro attuale per acquisire ditte americane durante gli ultimi tre mesi, nel maggiore acquisto di ditte che si è realizzato negli ultimi dieci anni.
Questi acquisti e fusioni che si hanno fatto approfittando dei vantaggi del dollaro attuale hanno aiutato alla caduta delle operazioni locali, per la contrazione dei mercati di credito, prodotto dalla crisi immobiliare che è finita con l’apparizione delle operazioni di acquisti, molto popolari negli Stati Uniti.
I compratori stranieri approfittano la opportunità che gli ha datto il dollaro attuale nel momento in cui la valuta americana cadeva un 10% di fronte all’ euro . Il dollaro attuale è caduto a USD 1,4967 per euro lo scorso 23 novembre, il livello più basso dall’apparizione della valuta europea nel 1999.
Il dollaro attuale ha perso anche valore riguardo ad altre valute straniere come lo yen, la sterlina britannica, o il reale brasiliano il quale durante gli ultimi mesi ha vinto valore.
Gli investitori stranieri devono approfittare questo momento di debolezza del dollaro attuale per realizzare investimenti negli Stati Uniti, questo potrebbe essere buono per l’economia americana dopo quello che ha sofferto con la crisi immobiliare.

La teoria della parità dei tipi di interesse è un attrezzo molto utile quando si realizzano operazioni con valute straniere. Questa teoria è stata sviluppata da Keynes e è la base per la gran maggioranza delle transazioni finanziari internazionali.
Questa teoria si basa sulla legge del prezzo unico ma in questa occassione è utilizzata per operazioni con valute straniere.
Per esempio, se Lei fa un deposito in dollari con un termine di un anno in una succursale del Deutsche Bank a New York per un importo di un millione di dollari diceverà per quello un interesse del 7% annuale, mentre che alla succursale della stessa banca ma a Frankfurt le pagheranno un tasso di interesse di un 5% . Come si vede gli interessi sono maggiori alla succursale di New York e per quello l’offerta è molto più attraente per realizzare operazioni con valute straniere.
In questo caso gli investitori in euro saranno tentati a trasferire i loro fondi dalla città tedesca alla piazza americana, cioè venderanno i loro euro e acquisiranno dollari per il loro profitto.
Ma si deve considerare, che queste tipo di operazioni con valute straniere sono soggette a un rischio di cambio. Supponiamo che la quotazione dell’euro è di 1,09 per dollaro, e se Lei ha fatto un deposito di 1.000.000, il volume di euro guadagnate secondo il tasso di interesse annuale, dopo un anno sarà di 1.090.000. Se durante il trascorso dei 365 giorni la quotazione dell’euro è più bassa e si è prodotto una parità con il dollaro la somma che riceverà sarà minore a quella che Lei ha piannificato in qualche momento, questo è quello che fa il rischio di cambio aiutare alle banche delle possibili fluttuazioni della valuta.
Questo tipo di operazioni con valute straniere è molto comune nel mercato finanziario perchè i tassi di interessa variano e quando la quantità di soldi che si investe è molta, un solo punto di differenza nei tassi significa molte più di redditività.

Da cosa dipende il tipo di cambio nel mercato di valute straniere?. Come abbiamo detto il prezzo della valuta si stabilisce dentro delle frontiere del mercato, sebbene ce ne sono variabili che modificano il comportamento del mercato e cioè la quotazione della valuta.
Nel marcato di valute straniere ce ne sono delle teorie che tentano di spiegare i movimenti dei tipi di cambio per poter proiettare quali sono i fattori che aiutano alla offerta e domanda di una valuta determinata, e quello vuol dire che c’è un’alterazione del suo prezzo nel mercato di valute straniere.
Uno degli indicatori che influisce nella quotazione della valute nel mercato di valute straniere è il commercio internazionale di beni, perchè l’esportazione e importazione di beni attrae un flusso molto importante di valute straniere e questo può modificare il tipo di cambio. Per esempio, in Argentina per l’alto tipo di cambio che si è stabilito negli ultimi anni, l’ingresso di dollari è alto prodotto delle esportazioni di materie prime. Davanti a questa situazione la Banca Centrale di questo paese ha un mecanismo chiamato stelirizzazione monetaria basato sull’emissione di Lettere e Note (titoli), per assorbire i pesi che emette per comprare i dollari che vengono dalle esportazioni e così mantenere il tipo di cambio nei livelli desiderati.
L’investimento è altra delle questioni che influisce nella quotazione della valuta nel mercato di valute straniere perchè le persone possono desiderare variare la quantità di risorse finanziari che mettono all’estero, sia in investimenti produttivi come in investimenti finanziari.
La speculazione è qualcosa che influisce definitivamente nel mercato di valute straniere perchè è basata sull’acquisizione di valute straniere o vendita di queste con la speranza di ottenere qualche profitto. Quando un mercato si basa soltanto nell’speculazione senza avere un investimento produttivo quell’economia ha il rischio di collassare.
L’arbitraggio è altro dei fattori che influiscono nel mercato di valute straniere perchè questo consiste in acquisire la valuta in un mercato per un prezzo minore e allo stesso tempo la vendono in un’altro mercato a un prezzo superiore.

Quando aumenta il costo di vita di una nazione la prima misura che raccomendano gli economisti ortodossi, è rinfrescare l’economia aumentando i tassi di interesse e così fare il costo dei soldi diventare più caro.
L’ inflazione è una delle principali preoccupazioni delle economie che crescono a alti tassi comè è il caso di China, che cresce a un 9% annuale. Le misure economiche prese dai governi possono modificare la direzione della quotazione del denaro e sono indicatori forex che Lei avrà che avere in conto. Per esempio, , China ha elevato i tassi di interesse per sesta volta quest’anno per rinfrescare l’economia dopo che l’inflazione è cresciuta nel suo ritmo più alto da 1996.
Osservare questi indicatori forex sarà molto utile quando decida investire perchè questa misura che ha preso il governo della Repubblica Popolare di China ha provocato che lo yen aumentasse brevemente di fronte al dollaro.
Una delle letture che Lei deve fare attraverso questi indicatori forex è che le aspettative di inflazione stanno crescendo e la banca centrale ha bisogno di attuare con energia per rinfrescarla e darle un respiro all’ economia.